GPR Report – Behavioral Finance [慣性盈餘]
Examining on Post Earnings Announcement Drift (PEAD), we deliver a long-short strategy generating 9.96% alpha with -0.45 S&P 500 beta.
[中文]
策略主要捕捉投資者對財務訊息”反應不足”的現象：當每季財務訊息公布後，訊息不會立即反應完畢，而會存在一段時間的價格偏差，且偏差將修正到下季財務公布時。
